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3000点得而复失 科技股要失宠?多数私募盯上了这类股

admin2020-05-25 08:13 财经

© Reuters.

(北京,记者 黎旅嘉)今日(3月3日),A股三大股指集体跳空高开,沪指开盘一度重回3000点大关,多数板块早盘快速上扬,其中计算机、军工板块爆发明显,不过临近午盘,市场涨幅便开始有所收窄。午后,三大指数明显回落,沪指未能成功收复3000点。从盘面上看,虽然科技股依旧普遍表现不错,但从盘面热度来看,科技股已非资金关注的重点。

从上周末开始,不少基金经理强调后市应“谨慎”以对科技股。“在短期冲刺后,不少科技股目前确实比较‘贵’,存在一定回调压力”,天和投资董事长钟军表示。不过也有不少机构认为,结合历次风格切换规律来看,在趋势逻辑未发生转变前,市场风格相对强弱一般难以逆转,而科技成长主线仍将是贯穿今年A股的一大投资主题。

资金聚焦基建蓝筹

3月3日, A股三大股指集体跳空高开,沪指收复3000点,开盘后市场震荡上行,盘中沪指涨近2%,深成指涨逾3%,创业板指大涨近5%,午前市场出现回落。午后A股涨幅收窄,尾盘基建股异动,截至收盘,三大指数均录得不同程度涨幅。总体而言,个股涨多跌少,资金稍显谨慎。值得一提的是,沪深两市成交额连续第十日破万亿元。

事实上,就盘面走势而言,此前A股的调整源自海外市场对利空的担忧,而与春节后首个交易日A股市场调整有所不同的是,目前市场的位置尤其是科技股的位置相对更高。从市场规律而言,本轮调整后的修复行情可能会走得更为稳健,市场风险偏好相对更低,这使得市场修复的速度和结构也会和此前有所不同,修复速度相较此前更为缓和,结构上也不再极端,虽然题材股仍受市场追捧,但基本面显现已更受关注。

而截至收盘,申万28个一级板块中多数收涨,仅建筑材料、通信两个板块小幅收跌,涨幅居首的计算机板块录得2.54%的涨幅。虽然,科技股依旧普遍表现不错,但从盘面热度来看,近期科技股并非是资金关注的重点。

反映到行业资金流向上,在28个申万一级行业中出现周三净流入的为6个,其中医药生物、计算机板块主力净流入金额均超过10亿元。不过拉长时间段来看,本周以来出现主力净流入的板块却只剩下建筑装饰和房地产两个板块,其余26个板块在主力资金方面均出现不同程度净流出。相较而言,电子、计算机、非银金融、传媒等此前板块主力净流出金额居前。这一情况表明,随着此前一轮行情修复接近尾声,主力资金悄然获利兑现部分此前阶段涨幅较大的板块。

近3个交易日板块主力资金进出情况

华辉创富投资总经理袁华明表示,虽然近期市场流动性、产业政策、再融资新规等因素对于科技股比较有利,不排除少数符合方向、前期被市场关注较少的品种,未来仍然有走强和补涨机会,但科技股近期整体涨幅普遍比较大,如果进一步走强,则是较好的卖出机会,而不是继续加仓。

事实上,来自第三方机构的一份最新私募问卷调查也显示,目前有多达八成的私募机构看淡科技股短期走势。多数私募倾向认为,优质白马蓝筹关注度有望明显上升。

市场激辩成长主线演绎

多位机构人士分析,显然此前科技成长主线轮番大涨的盛景短期难以再现。安信证券策略分析师陈果表示,黄金坑1.0是一个怀疑中展开、越来越火、越来越旺、越来越扩散的行情,如今全市场都经历过了黄金坑1.0,黄金坑2.0的修复一旦启动,市场相信的人会很多,正常情况不会重演1.0行情。陈果认为,2.0行情特征大概率是越来越收缩,最终赢家是一季报、今年业绩或中期景气空间有确定性相对优势的优质成长股和少数蓝筹,其他次品可以考虑逢高减仓。

不过展望后市,依然有不少基金公司认为A股后市的驱动力有望从情绪面、资金面驱动转为基本面驱动,长期业绩较好的绩优股、科技股仍然受到机构资金的青睐。

“我们会寻找未来成长空间较大的科技公司,比如公司市值从百亿级上升为千亿级的市场机会,持续跟踪业绩,抓住市场龙头,为投资者获取科技股成长的收益。”某公募基金经理表示。在他看来,虽然科技股在此轮调整中遭遇重创,但科技行业的景气度是关键变量,而科技也仍然是今年的投资主线,目前看不出哪个行业能够替代。不过,在近期A股回调后,科技股行情确实会发生分化。

民生加银景气行业基金经理王亮也认为,A股当前的短期调整可能会促使风格发生阶段性转变,即价值类跑赢成长类。但今年的投资主线依然在成长板块,因此,调整后优质的成长公司依然有较大的机会。

天风证券策略团队则指出,短期来看,如果逆周期政策全面发力,地产、基建刺激加码,利率底部反弹,不排除蓝筹风格出现阶段性表现。但从中长期来看,四大全球科技产业周期的确定性趋势,叠加“内部扩散化”的逻辑,会使得科技风格的景气度趋势更加确定,因此长期风格趋势站在科技风格一边。